【第96回】DDS・DES──会社を救う「債務を資本に変える」最後の再建スキーム

資金繰りが限界まで追い込まれたとき、再生の最終手段として使われるのがDDSとDESです。

聞き慣れない言葉ですが、仕組みはとてもシンプル。「返せない借金を、会社の未来に変える方法」です。

💡 DDS（デット・デット・スワップ）とは？

DDSとは、既存の債務を“返済猶予付きの長期借入”に切り替えるスキーム。

たとえば、毎月の返済で資金が尽きている会社が、既存債権者（銀行など）と交渉し、「今すぐは返さなくていい、その代わり将来返せる形に組み替える」という合意を結びます。

💬 借金を“延命”ではなく、“再構築”に変える考え方です。

DDSは債務超過を改善し、キャッシュフローを安定させ、再建計画の実行に集中できる環境を作ります。

DESは、さらに踏み込んだ方法です。借金を株式（出資）に変えることで、“返済義務のない資本”として扱うことができます。

具体的には、

という仕組みです。

💬 「返せない借金」を、「将来の成長に変える」。これがDESの最大の魅力です。

多くの方が「裁判所の手続き」と思いがちですが、DDSやDESは私的整理やスポンサー型再生でも活用可能です。

日本政策投資銀行（DBJ）や日本政策金融公庫のDIPファイナンスと組み合わせれば、破産ではなく**“債務を再構築して生まれ変わる”**選択ができます。

CFOとしては、・どの債権をDDSにするか・どこまでDES化するか・税務・評価・株式比率のバランスを数値的に設計し、債権者・投資家・金融機関すべてが納得できる形に仕上げます。

破産は「すべてをゼロにする」手続きですが、DDSやDESは「価値を残しながら再建する」仕組みです。

経営者が持つ技術、ノウハウ、人材、ブランドを守り、会社を“継続させる再生”が可能になります。

再生支援CFOが入ることで、・債務整理 → 再資本化 → 新資金調達 → 再成長という流れを数字で描くことができます。

業務委託型CFOとして、債務再構築から再生・成長までを一貫支援します。「破産ではなく再生」という選択を──私たちが数字で実現します。

👉 CFO支援・再生スキームのご相談はこちらあなたの「再生」を、“新しい資本構造”から支えます。

DDS／DESは、決して大企業だけの話ではありません。中小企業でも、正しい順序と設計で進めれば実行可能です。

資金が尽きる前に。信頼を失う前に。会社を守る最後のカードが、ここにあります。

Capital Bridge Advisoryでは、業務委託型CFOとして、貴社の財務執行をサポートし、DDS／DESの検討・実行を主導します。日本政策金融公庫・信用保証協会・金融機関との協議・調整を支援し、最適な事業再建スキームを設計いたします。

あなたの「想い」を、形にする次の一歩をサポートします。