メザニンファイナンスの活用法｜資本性資金で成長を支える

中小企業や成長企業の資金調達の選択肢として、近年注目されているのが「メザニンファイナンス」です。

自己資本と他人資本の“中間”という独自の位置づけから、成長戦略に役立つ強力な資金調達手段になります。

この記事では、メザニンファイナンスの基本、活用法、メリット・注意点を解説します。

■ メザニンファイナンスとは？

「メザニン（Mezzanine）」は建物の「中二階」という意味。

金融では、自己資本（出資）とシニアローン（通常融資）の中間に位置する資金調達手段を指します。

主な種類は次の2つ。

劣後ローン（資本性ローン）

　返済順位が低いローン。一定条件で自己資本として評価される。

優先株・新株予約権付社債

　株式に近い性質を持つが、経営権の希薄化リスクが低め。

■ どんな場面で役立つ？

成長資金の調達

　→ 新規事業、M&A、海外展開などの投資資金

財務体質の強化

　→ 資本性資金として見なされ、財務格付けの改善につながる

追加融資の呼び水にする

　→ 銀行・投資家に安心感を与え、シニアローン獲得の後押しになる

■ メリット

自己資本比率が向上

経営権の希薄化リスクが小さい（株式発行に比べて）

返済の柔軟性が高い（一定期間元本返済据置など）

■ 注意点

金利や配当は比較的高め（リスクプレミアムのため）

専門的な契約・条件交渉が必要

資金用途・成長計画を明確にする必要がある

■ 実践例

ITベンチャー企業が、M&A資金としてメザニンファイナンスを導入。

　→ 財務体質を強化し、追加の銀行融資を呼び込む。

地方の老舗企業が、事業承継・設備更新資金を劣後ローンで調達。

　→ 後継者への円滑な承継を実現。

■ まとめ

メザニンファイナンスは、成長フェーズの企業にとって「攻めの資金調達」の切り札です。

導入には専門家のアドバイスを得て、しっかりとプランを練ることをおすすめします。

当社では、専門的なご相談も承っております。

まずは、一度ご相談ください。