劣後ローンとは？中小企業の成長戦略に活かす方法

中小企業やベンチャー企業の資金調達では、最近「劣後ローン」という言葉を耳にすることが増えました。この手法は、成長フェーズの企業にとって資本性資金を手に入れる有力な手段のひとつです。

この記事では、劣後ローンの基礎知識と、その活用法について解説します。

■ 劣後ローンとは？

劣後ローンとは、通常の融資（シニアローン）よりも返済順位が低いローンのことです。具体的には、会社が破綻した場合、銀行や他の債権者への返済が優先され、劣後ローンの返済はその後になります。

このリスクを引き受ける代わりに、金融機関は劣後ローンを「資本性資金」とみなす場合があります。つまり、負債ではあるものの、自己資本のように評価されるため、財務改善や信用力強化に役立つのです。

■ 劣後ローンの主な特徴

• 返済順位が低い（劣後する）　→ 他の債権者の返済後に返済される

• 金利が高めに設定されることが多い　→ リスクプレミアムとして

• 一定条件を満たせば自己資本とみなされる　→ 銀行格付けや信用保証の改善に貢献

■ どんな場面で有効か？

劣後ローンは以下のようなケースで有効です。

1. 成長資金を必要とするが自己資本が不足している場合　→ 財務体質改善と同時に成長投資が可能

2. 赤字・債務超過の改善が必要な場合　→ 会計上、負債ではあるが資本性として評価され、信用力向上

3. 他の融資・ファイナンスを呼び込みたい場合　→ 銀行や投資家の安心感を確保

   
   

■ 活用する際の注意点

• 金利負担が大きくなる可能性がある

• 資金用途と返済計画をしっかり立てる必要がある

• 専門家や金融機関との交渉力が問われる

安易な利用ではなく、事業計画や成長戦略とセットで検討することが重要です。

■ 実践例

• 設立5年目のITベンチャーが劣後ローンを導入し、資本性資金として評価されたことで、別のメガバンクからの追加融資を引き出せた。

• 地方の老舗製造業が、事業承継・設備投資に向けて劣後ローンを導入し、財務体質を改善したことで取引先の信用力が向上。

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■ まとめ

劣後ローンは、資金調達の中でも特に「成長」「信用力改善」に強い効果を発揮する武器です。金融機関・専門家と相談し、自社に最適な形で活用することをおすすめします。

当社では、劣後ローンも専門的に対応可能です。

半端ない｢信用力改善｣が期待される劣後ローン、投入後は他の金融機関からの御社を見る目も変わり、他の金融機関からの融資の呼び水となっております。

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